Si tienes o vas a pedir una hipoteca variable o mixta, el Euríbor va a acompañarte durante toda la vida del préstamo. Es la palabra que más veces vas a escuchar en las noticias económicas relacionadas con tu hipoteca, y entender qué es y cómo funciona te ayudará a anticipar cómo puede evolucionar tu cuota en el futuro.
Qué es el Euríbor
El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés medio al que los principales bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí a corto plazo. Aunque nació como una referencia puramente interbancaria, en España se convirtió, desde hace más de dos décadas, en el índice de referencia más utilizado para calcular el tipo de interés de las hipotecas variables.
Existen varios plazos de Euríbor (a una semana, a un mes, a tres meses…), pero el que se usa casi de forma universal en las hipotecas españolas es el Euríbor a 12 meses.
Cómo se calcula
El Euríbor a 12 meses que se publica cada día es una media de los tipos a los que un panel de grandes bancos europeos declaran que estarían dispuestos a prestarse dinero entre sí a un año. El Banco Central Europeo (BCE) no fija el Euríbor directamente, pero sus decisiones de política monetaria (subir o bajar los tipos de interés oficiales) son el principal factor que mueve su cotización.
Para efectos hipotecarios, lo relevante no es el valor diario, sino la media mensual del Euríbor, que es la que los bancos utilizan para revisar las cuotas.
Cómo afecta el Euríbor a tu hipoteca
En una hipoteca variable, tu tipo de interés se calcula como:
Euríbor + diferencial fijo del banco
Por ejemplo, si tu diferencial es «Euríbor + 0,90%» y el Euríbor está en el 2,50%, tu tipo de interés aplicado sería del 3,40%.
Revisión de la cuota
La mayoría de las hipotecas variables en España se revisan cada 6 o 12 meses, tomando como referencia el valor del Euríbor del mes anterior a la revisión (o de un mes concreto pactado en la escritura). Esto significa que, aunque el Euríbor cambie cada día, tu cuota solo se actualiza en esos momentos puntuales.
Ejemplo práctico de impacto
| Euríbor | Diferencial | Tipo aplicado | Hipoteca de 150.000 € a 25 años (cuota aproximada) |
| 0,00% | +0,90% | 0,90% | 555 € |
| 2,00% | +0,90% | 2,90% | 705 € |
| 4,00% | +0,90% | 4,90% | 870 € |
Como se ve, una variación de pocos puntos en el Euríbor puede suponer una diferencia de varios cientos de euros al mes en la cuota, lo que subraya la importancia de simular escenarios de subida antes de firmar una hipoteca variable.
Por qué sube y baja el Euríbor
- Decisiones del BCE: cuando el BCE sube los tipos de interés oficiales para controlar la inflación, el Euríbor tiende a subir; cuando los baja para estimular la economía, el Euríbor tiende a bajar.
- Expectativas del mercado: el Euríbor también refleja lo que los bancos esperan que haga el BCE en el futuro próximo, no solo la situación actual.
- Contexto económico general: inflación, crecimiento económico, tensiones geopolíticas o crisis financieras pueden influir indirectamente en su evolución.
Cómo protegerte de las subidas del Euríbor
- Elegir hipoteca fija o mixta si no quieres asumir el riesgo de variabilidad.
- Simular escenarios de estrés antes de firmar: comprobar si podrías pagar la cuota con el Euríbor 1 o 2 puntos por encima del nivel actual.
- Mantener un colchón de ahorro que te permita absorber subidas puntuales sin comprometer el resto de tu economía.
- Valorar la amortización anticipada parcial en los años de Euríbor bajo, para reducir el capital pendiente antes de una posible subida futura.
Preguntas frecuentes
¿Dónde puedo consultar el valor actual del Euríbor?
Se publica a diario y se puede consultar en el Banco de España y en la mayoría de medios económicos.
¿El Euríbor puede ser negativo?
Sí, de hecho lo fue durante varios años (entre 2016 y 2022 aproximadamente), lo que llegó a suponer, para algunas hipotecas con diferenciales muy bajos, tipos de interés efectivos cercanos a cero.
¿Afecta el Euríbor a las hipotecas fijas?
No directamente: en una hipoteca fija el tipo de interés no cambia pase lo que pase con el Euríbor. Solo afecta a las hipotecas variables y a la parte variable de las mixtas.